鐵礦石、冶金煤和含鐵廢料等鋼鐵生產(chǎn)原料，無(wú)論是生產(chǎn)量、消費(fèi)量，還是運(yùn)輸量，都是世界上最大宗的商品。近期，全球鋼鐵企業(yè)都因?yàn)榻ㄖ�、機(jī)械設(shè)備、汽車等下游行業(yè)需求的大幅減少而降低了產(chǎn)量，不過(guò)，我這里將重點(diǎn)介紹新冠疫情對(duì)鋼鐵上游行業(yè)的影響。

    澳大利亞的鐵礦石和冶金煤生產(chǎn)基本未受影響

    在商品市場(chǎng)上，我們經(jīng)常會(huì)看到一個(gè)國(guó)家或少數(shù)幾個(gè)國(guó)家主導(dǎo)全球供貨的情況。例如，歐佩克、俄羅斯和美國(guó)就主導(dǎo)了全球原油供貨。

    鋼鐵生產(chǎn)原料也不例外。澳大利亞目前是全球主要的鐵礦石和冶金煤供應(yīng)國(guó)，2019年該國(guó)鐵礦石和冶金煤的供貨量占全球海運(yùn)供貨量的約60%。因此，澳大利亞位于全球鋼鐵價(jià)值鏈的核心位置，該國(guó)供貨一旦發(fā)生中斷，將給全球大部分鋼鐵企業(yè)及其客戶造成災(zāi)難性影響。

    幸運(yùn)的是，目前為止，在新冠疫情期間，澳大利亞鐵礦石和冶金煤的開采和物流運(yùn)輸表現(xiàn)出相當(dāng)?shù)目箾_擊性。實(shí)際上，澳大利亞甚至還增加了對(duì)海運(yùn)市場(chǎng)的鐵礦石供貨量。

    2020年3月，作為全球最大的散貨出口港口，澳大利亞黑德蘭港的鐵礦石出口量達(dá)到歷史新高。海波因特和達(dá)爾林普爾灣煤炭碼頭的出貨量占澳大利亞冶金煤出口量的一半以上，兩地碼頭的煤炭吞吐量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，澳大利亞的煤炭生產(chǎn)和物流鏈條也基本未受影響。

    BHP公司是澳大利亞最大的冶金煤生產(chǎn)企業(yè)，占該國(guó)硬焦煤供貨量的一半以上，該公司的季度產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也表明類似情況。澳大利亞鐵礦石和煤炭的開采和物流業(yè)務(wù)具有相當(dāng)高的自動(dòng)化水平，這部分解釋了兩個(gè)行業(yè)表現(xiàn)出較強(qiáng)抗沖擊力的原因。

    巴西鐵礦石生產(chǎn)抵御了沖擊，但風(fēng)險(xiǎn)仍存

    作為全球第二大海運(yùn)鐵礦石供應(yīng)國(guó)，目前巴西主要的鐵礦石開采和物流運(yùn)輸還未受到新冠疫情大流行的顯著影響。

    不過(guò)，巴西乃至全球最大的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)——巴西淡水河谷公司卻警告稱，該公司的生產(chǎn)可能受到員工隔離的影響，并且根據(jù)疫情在巴西的發(fā)展情況，該公司可能需要采取應(yīng)急措施。

    另外，該公司還稱，由于去年發(fā)生的布魯馬迪尼奧尾礦壩潰壩事故，該公司的鐵礦石開采和加工業(yè)務(wù)被暫停授權(quán)，新冠疫情導(dǎo)致該公司重啟這部分業(yè)務(wù)的授權(quán)過(guò)程發(fā)生延誤。

    其他國(guó)家的鐵礦石和冶金煤生產(chǎn)情況復(fù)雜

    礦業(yè)是美國(guó)的核心行業(yè)之一，美國(guó)政府在因疫情封城期間，仍然允許礦業(yè)繼續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。美國(guó)是2019年全球第二大海運(yùn)冶金煤供應(yīng)國(guó)，并且能夠滿足該國(guó)國(guó)內(nèi)大部分鐵礦石需求。

    盡管如此，鑒于新冠疫情大流行在美國(guó)以及該國(guó)傳統(tǒng)煤炭出口市場(chǎng)——?dú)W洲、印度、日本、巴西和韓國(guó)——造成的經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)，美國(guó)許多鐵礦石和煤礦產(chǎn)能已出現(xiàn)暫停。

    在一些小型鋼鐵生產(chǎn)原料供應(yīng)國(guó)，新冠疫情大流行給礦業(yè)運(yùn)營(yíng)造成的影響更為嚴(yán)重。南非和印度的封國(guó)封城政策，以及加拿大部分州的礦業(yè)禁令，都大幅降低了這些國(guó)家的礦山產(chǎn)量。2019年，這三個(gè)國(guó)家占全球海運(yùn)鐵礦石供貨量的約10%，因此這些國(guó)家供貨的中斷將給全球整體供貨市場(chǎng)帶來(lái)顯著影響。

    盡管如此，其中部分國(guó)家正在放松限制，并且主要的礦業(yè)企業(yè)已恢復(fù)生產(chǎn)，前提是要降低產(chǎn)量和減少現(xiàn)場(chǎng)工作人員。印度是冶金煤最大的進(jìn)口國(guó)之一，因此該國(guó)的全面封城可能給海運(yùn)煤炭市場(chǎng)需求側(cè)造成的影響更大。

    對(duì)礦業(yè)企業(yè)而言，一個(gè)基本事實(shí)是：新冠疫情大流行已造成勘探作業(yè)和投資計(jì)劃的推遲或取消，因?yàn)槠髽I(yè)希望持有現(xiàn)金，用以支付危機(jī)期間的運(yùn)營(yíng)支出。

    廢鋼市場(chǎng)受到嚴(yán)重影響

    新冠疫情嚴(yán)重影響了廢鋼的生產(chǎn)和收集。由于部分用鋼行業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)陷于停滯，并且其他行業(yè)也明顯降速，因此工業(yè)廢鋼的生產(chǎn)急速下滑。

    另外，隨著消費(fèi)者延期購(gòu)買新的家用電器或汽車，企業(yè)延期開展投資活動(dòng)，以及建筑物拆除活動(dòng)的減速或推遲，折舊廢鋼(指產(chǎn)品壽命到期、需要熔化回收的鋼制品產(chǎn)生的廢料)的生產(chǎn)也急劇下降。

    與此同時(shí)，封城和社交距離措施也增加了廢鋼收集難度。盡管這一情況令人擔(dān)憂，但隨著相關(guān)限制措施的取消，我們將會(huì)看到情況逐漸好轉(zhuǎn)，尤其是在那些傳統(tǒng)上向其他國(guó)家供應(yīng)廢鋼的發(fā)達(dá)國(guó)家。

    隨著封城措施的放寬，不確定性仍然存在

    盡管中國(guó)的生活已基本恢復(fù)正常，并且歐洲的局勢(shì)也逐漸緩解，但我們應(yīng)該注意到，無(wú)論是在中國(guó)還是其他國(guó)家，我們期待的復(fù)蘇過(guò)程都面臨著相當(dāng)大的不確定性，我們預(yù)計(jì)在恢復(fù)期間，鋼鐵生產(chǎn)原料市場(chǎng)的表現(xiàn)將十分不穩(wěn)定。

    至于當(dāng)前緊急狀況將持續(xù)多久，以及疫情的全球波及范圍有多大，仍然存在相當(dāng)大的不確定性。不同地區(qū)和不同行業(yè)的恢復(fù)速度可能出現(xiàn)不一致，因此在一段時(shí)間內(nèi)，這可能導(dǎo)致商品市場(chǎng)的不確定性和不穩(wěn)定性。

    最后，我們必須認(rèn)識(shí)到，新冠疫情帶來(lái)的沖擊規(guī)模將給經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活以及全球價(jià)值鏈造成長(zhǎng)期、甚至永久的影響，但最終影響如何，讓我們拭目以待。